En estos días, nada es seguro en el mercado tecnológico o en el mundo en general. Incluso las acciones aparentemente a prueba de balas de Nvidia sufrieron un golpe el lunes, soportando una caída de $589 mil millones en la capitalización de mercado después de que la empresa con sede en China, DeepSeek, planteara preguntas para los inversores sobre modelos de IA más eficientes.
Pero las acciones de Apple se han mantenido estables antes de su informe de ganancias del primer trimestre, programado para después del cierre del jueves. Aunque sufrió un ligero golpe cuando DeepSeek se convirtió en tema de conversación en el mundo tecnológico, las acciones de Apple casi de inmediato repuntaron un 7%. Eso podría deberse a la percepción de que la empresa está rezagada con respecto a rivales como Google y Microsoft en inversiones en IA. La fortuna de la empresa no está tan estrechamente ligada al éxito y fracaso de la IA generativa.
Ciertamente, sus nuevas tecnologías insignia han rendido por debajo de lo esperado, especialmente Apple Intelligence, la oferta propia de IA generativa de Apple, presentada el verano pasado. El enfoque en modelos pequeños contrasta marcadamente con los enfoques de OpenAI y Google. La sabiduría convencional en el espacio sostiene que más grande es mejor. Como tal, muchos de los modelos más conocidos se entrenan con cada pieza de información disponible, independientemente de si puede tener un impacto directo en las consultas de los usuarios.
Sin embargo, el enfoque masivo de la caja negra dificulta, o incluso imposibilita, determinar por qué un determinado conjunto de datos es propenso a las alucinaciones, y es fácil tener un modelo insuficiente, debido a un conjunto de datos demasiado pequeño. Como demuestra la reciente reversión de los resúmenes de noticias de Apple Intelligence, simplemente adoptar un enfoque hiperenfocado en el entrenamiento de modelos no es una solución milagrosa.
En el caso de Apple, iOS 18 proporcionó resúmenes inexactos de alertas de aplicaciones de noticias. (La industria de las noticias ya tiene suficientes problemas, sin una capa adicional de desinformación.) Apple hizo lo correcto al pausar la función para volver al tablero de dibujo. Pero los problemas del primer día pueden sacudir la confianza de los inversores cuando una función es una pieza esencial de la estrategia futura de una empresa.
Estos desafíos llegan en un momento complicado para Apple. Durante las vacaciones, Apple vio una caída del 18% en las ventas de iPhones en China, debido a la creciente competencia de marcas locales como Oppo, Vivo, Honor y Xiaomi. Después de ser marginado por las restricciones impuestas por la primera administración de Trump, Huawei ha visto su propio gran repunte en China mientras continúa el desarrollo de su HarmonyOS interno.
No ayuda que Vision Pro de Apple, que se basa en modelos de IA y aprendizaje automático para habilitar el mapeo de habitaciones, entre otras funciones, también haya rendido por debajo de lo esperado desde una perspectiva de ventas.
Pero aquí está la cuestión: si la categoría de IA resulta ser la burbuja que muchos analistas esperan, la cartera diversificada de Apple debería reforzar la fortuna de la empresa. Dado que gran parte de esa cartera está ligada al ecosistema de hardware de la empresa, una pieza clave del enfoque en modelos pequeños de Apple es el deseo de ejecutar tanto como sea posible en el dispositivo.
Apple también ha invertido mucho en servidores diseñados para manejar cálculos de IA de forma remota en forma de servicio de Private Cloud Compute que se lanzó junto con Apple Intelligence. Esta es una solución importante a corto plazo, al menos. Mientras tanto, el enfoque de DeepSeek, que lanzó versiones "destiladas" de su modelo de IA R1, incluyendo una lo suficientemente pequeña como para funcionar en una computadora portátil, otorgó crédito a un futuro en el que los modelos precisos de IA generativa se ejecutan localmente en dispositivos electrónicos personales de consumo. Esto sería una gran victoria para el fabricante del iPhone.
La pregunta inmediata para los accionistas que escuchen la llamada del jueves será qué depara el futuro para Apple.
Quedándose atrás de otras empresas en lo que respecta al desarrollo de IA generativa, Apple ha explorado asociaciones. En la WWDC en junio, anunció un acuerdo con OpenAI para integrar ChatGPT en la plataforma. La empresa también se ha mantenido abierta a futuras asociaciones, incluso dejando entrever sus planes de asociarse eventualmente con Gemini de Google.
Cabe esperar que cualquier plataforma de IA generativa se asociaría felizmente con una marca de la estatura de Apple, pero es demasiado pronto para decir qué podría significar eso para una futura asociación entre DeepSeek y Apple. Las ambiciones de DeepSeek en Estados Unidos están ligadas a las relaciones entre Estados Unidos y China y no está del todo claro cómo se desarrollarán en los próximos meses y años.
El presidente Trump levantó la alarma sobre DeepSeek poco después de su debut, diciendo a los medios: 'El lanzamiento de DeepSeek AI desde una empresa china debería ser una llamada de atención para nuestras industrias de que necesitamos estar muy concentrados en competir'. La Casa Blanca también ha estado explorando lo que DeepSeek podría significar para la seguridad nacional.
Se especula mucho sobre lo que la actual administración significará para las ambiciones de China de Apple, aunque Apple no se está cruzando de brazos. A pesar de los choques culturales pasados, el CEO Tim Cook anunció una donación personal de $1 millón al comité inaugural del entonces presidente electo. La decisión se produjo mientras otros CEO de tecnología abrazaban la reelección de un presidente que Wall Street considera excepcionalmente favorable a los negocios.
Complicando aún más las cosas está la relación históricamente adversa de la administración con la tecnología, que el vicepresidente JD Vance describió recientemente como teniendo 'demasiado poder'.
Apple navegó la volatilidad de la semana mejor que otros. Pero cuando informe sus ganancias del primer trimestre después del cierre del jueves, Apple necesita presentar una estrategia coherente para la IA, las ventas de iPhone en China y cómo se ve el futuro en general bajo la nueva administración. Por primera vez en mucho tiempo, ese futuro es incierto.
